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金融动态 : 【基金要闻】基金管理新规实施在即
作者 admin 于 2012/10/23 11:12:40 (690 次阅读)



  

公募业十多年的发展进程中,公司治理从来都是充满争议的一个领域,如大股东插手基金公司管理,以及大股东与管理层不合的事情屡有发生,加之缺乏有效的激励机制,一些公司因内乱发展停滞甚至掉队对此,即将于111日开始实施的《证券投资基金管理公司管理办法》(下称管理办法”),管理办法规定,基金公司的总经理应当是董事会成员。基金管理公司的单个股东或者有关联关系的股东合计持股比例在50%以上的,与上述股东有关联关系的董事不得超过董事会人数的1/3在管理办法中,证监会对基金公司的发起、设立、解散以及内部治理等多个环节予以了明确的规定。新规增大了基金公司管理层的话语权。111日将至,那些不合规的公司将如何应对?

目前情况来看,以华夏为例,今年5月,范勇宏辞任华夏基金总经理,改任公司副董事长。在新的董事会中,中信证券独占3席,恰好符合“1/3”这一规定,而华夏基金的管理层仅有范勇宏一人进入董事会,总经理滕天鸣并非董事会成员。要符合这一管理规定,华夏基金的董事会还将会产生新的变动。
  管理办法至今已有五个版本,目前仍在施行的是2004101日生效的管理办法,该版本的管理办法仅仅规定了基金公司独立董事的人数不得少于3人,且不得少于基金公司董事会席位的1/3,对于股东方和基金公司管理层在董事会中的地位,并没有相应的规定予以涉及。
  但在过去的8年里,关于基金公司大股东插手基金公司管理,以及基金公司大股东与管理层不合的事情屡有出现。基金公司本身就缺乏股权激励机制,治理问题也因此成为加剧基金经理以及基金公司高管离职潮的一个重要原因。基金在中国出现以来的运作实践表明,在基金股东、基金公司和基金持有人三者利益最大化的矛盾冲突中,基金持有人一直处于弱势地位。尤其是基金公司高管产生与任免的决定权在股东手中,他们也难以充当基金持有人利益的代表。此次修订的《基金法》通过总经理进董事会来增加管理层团队的话语权,更对基金公司的治理做出了 一系列新的规定。管理办法出台后,我们将继续关注基金公司的动态。

 

原文链接:第一财经日报

 



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